28隻高息港股 入場費$1,400起＋回報高達9.8厘！2025年最新「息」遊記

 

踏入2025年，環球息口依然喺高位「打橫行」，搞到唔少香港投資者頭都大埋。啲錢究竟擺邊好？定期存款利率雖然曾經吸引，但隨時「轉風向」。想搵啲穩定現金流，「現金流為王」嘅概念依然係王道。喺呢個背景下，港股市場其實隱藏咗一批「收息尖子」，平均股息率唔錯，好多入場費仲低過一萬蚊，絕對係追求被動收入嘅朋友仔嘅「尋寶地圖」。

 

呢篇「息」遊記，我哋會以「派息夠穩定」、「息率夠吸引」（至少4厘啦！）、同埋「入場費夠親民」三大法寶，為大家精選超過20隻橫跨唔同界別嘅高息股同REITs。當中「息后」級別嘅回報隨時突破9厘，就算係「入門級」都有番咁上下，絕對有力同現金、定期存款「鍊過」！不過，溫馨提示：「高息唔代表零風險」，揀股時記得要睇埋公司賺錢能力、行業前景，同埋最緊要嘅「唔好擺晒啲雞蛋喺同一個籃」。

揀「息」先睇路：我哋嘅尋寶羅盤

想喺茫茫股海中搵到「真命天股」，一個清晰嘅「尋寶羅盤」唔少得。我哋嘅篩選方法好簡單直接：

 

1. 荷包持續有水喉：穩健現金流話事

o 揀啲連續5年以上派息紀錄良好，最好仲要年年有增長嘅「長跑好手」（好似「中國移動」、「港燈」咁）。

o 派息比率 (Payout Ratio) 唔好高到嚇死人，例如90%樓上嗰啲就要小心，費事佢哋「乾塘」要焗住減派息。有錢剩低再發展，先至係長遠之計。

 

2. 回報要夠照：股息率至少4厘起跳

o 我哋會用2025年預測，或者過去12個月嘅數據做參考。門檻設喺4厘樓上，點都要跑贏大部分港元定期，同埋同業平均水平先夠「睇頭」。

 

3. 入場門檻咪太高：小資族都玩得起

o 「一手成本」計法好簡單：最近收市價 x 一手股數。我哋力求大部分「心水股」都係HK$10,000有找。例如「泓富產業信託」(00808)，如果現價約HK$1.4，一手1,000股都只係HK$1,400左右，真係「人人負擔得起」。

 

「息」星閃閃亮：超過20隻高息精選逐個捉

根據我哋嘅「尋寶羅盤」，以下係為大家精挑細選嘅「高息潛力股」名單（排名不分先後）：

#	股票（股份代號）	行業	最新股息率* (預估)	一手入場費 (約HK$)
1	中海油 (00883)	能源	7.8%+	20,000 (需留意股價波動)
2	中國移動 (00941)	電訊	6.6%+	3,800
3	中電控股 (00002)	公用	4.7%+	31,000
4	電能實業 (00006)	公用	9.7%+ (含特別息因素)	22,000
5	華潤電力 (00836)	能源	5.1%+	9,500
6	港燈—HK Electric (02638)	公用	5.6%+	2,500
7	HKT Trust (06823)	電訊	9.8%+	4,500
8	電訊盈科 (00008)	電訊	7.6%+	1,600
9	恒生銀行 (00011)	銀行	6.3%+	10,500
10	中銀香港 (02388)	銀行	5.9%+	13,000
11	建設銀行 H股 (00939)	銀行	8.6%+	6,000
12	工商銀行 H股 (01398)	銀行	8.6%+	5,000
13	領展 REIT (00823)	REIT	6.7%+	3,500
14	置富 REIT (00778)	REIT	8.0%+	4,000
15	泓富 REIT (00808)	REIT	9.5%+	1,400
16	陽光 REIT (00435)	REIT	9.1%+	2,600
17	越秀 REIT (00405)	REIT	7.5%+ (需留意人民幣匯率)	2,000
18	九龍倉置業 (01997)	地產	6.3%+	13,000
19	信和置業 (00083)	地產	7.2%+	8,500
20	恒基地產 (00012)	地產	7.4%+	11,500
21	粵海投資 (00270)	水務公用	6.0%+	5,000
22	佐丹奴國際 (00709)	服裝零售	8.5%+ (需留意盈利波動)	1,800
23	數碼通電訊 (00315)	電訊	7.0%+	4,500
24	新世界發展 (00017)	地產	9.0%+ (需留意債務及派息政策風險)	8,000
25	滙豐控股 (00005)	銀行	7.0%+	28,000
26	農業銀行 H股 (01288)	銀行	7.5%+	4,000
27	中國石油股份 (00857)	能源	8.0%+	7,500
28	中國電信 (00728)	電訊	6.5%+	4,200

股息率以執筆時（2025年預測或近12個月數據）估算，並會隨股價浮動。一手入場費亦為約數，實際派息及股價以公司公佈及市場為準。

行業板塊大檢閱：邊瓣最「識息」？

公用股與能源股：「現金牛」嘅核心基地
公用股出名「穩陣」，好似電力、煤氣呢啲，需求唔會大上大落。能源股就睇油價、天然氣價格面色，但龍頭企業通常家底厚。

· 「中海油 (00883)」：食正油價高企同產量增長條水，管理層近年都幾疏爽，成日派特別息，預測息率近8厘，盈利對派息嘅覆蓋率都唔錯。

· 「電能實業 (00006)」：呢間公司近年密密賣海外資產「套現」，加埋香港同英國電網嘅穩定收入，股息率一度高達9厘幾，喺公用股入面算係「異數」，不過要留意特別息因素。

· 「港燈—HK Electric (02638)」：有《管制計劃協議》呢個「金鐘罩」，盈利有保證，現價股息率約5.6%，派息穩定性好高，幾乎可以當「債券」咁睇。

電訊股：穩定現金流 + 阿爺「照住」
電訊服務係現代人必需品，行業已經好成熟，現金流相當穩定。加上國家級基建（好似5G）嘅支持，前景唔太差。

· 「中國移動 (00941)」：5G上客量持續增長，荷包漲卜卜，派息比率逐步提升到70%以上，帶來超過6厘股息，係唔少基金嘅「膽」。

· 「HKT Trust (06823)」同「電訊盈科 (00008)」：本地固網同媒體業務「食老本」都夠和味。HKT股息率逼近10厘，非常搶眼；PCCW都有7厘幾。兩兄弟可以考慮「拍住上」，分散風險。

金融股：加息潮尾聲，食盡息差紅利？
銀行股喺加息周期通常受惠於淨息差擴闊，雖然2025年可能進入減息觀察期，但部分銀行嘅派息仍然吸引。

· 「恒生銀行 (00011)」：雖然香港樓市麻麻，按揭業務有壓力，但之前受惠高息環境，2024年派息逐步恢復增長，預測股息率都有6厘以上。

· 「中銀香港 (02388)」、「建設銀行H股 (00939)」、「工商銀行H股 (01398)」：內地大型國有銀行H股普遍「豪爽」，派息率好多時都有7-8厘以上。「中銀香港」雖然本地業務受壓，但整體實力仍在，維持約6厘水平。不過投資內銀股，就要留意內房風險同國家政策。

REITs（房地產投資信託基金）：撥開加息迷霧，等運到？
REITs法例規定要將大部分利潤分派，所以股息率通常都好吸引。之前加息搞到佢哋「喊晒口」，但如果息口見頂回落，REITs嘅估值修復空間就值得期待。

· 「領展 REIT (00823)」：雖然之前賣產同融資成本上升惹嚟唔少聲音，但仍然維持6厘以上派息，積極拓展海外資產做多元化。

· 「置富 REIT (00778)」、「泓富 REIT (00808)」、「陽光 REIT (00435)」、「越秀 REIT (00405)」：呢啲REITs主要揸手民生商場、工廈或者寫字樓，租金收入相對穩定。市場對佢哋嘅負面因素（例如網購衝擊、在家工作）好多時已經反映喺股價上，股息率普遍高於8厘，夠吸引。

本地地產「收租佬」：市道波動，靠息維穩
香港地產股近年股價表現一般，但有啲發展商同時亦係「大租客」，租金收入可以支持派息。

· 「九龍倉置業 (01997)」、「信和置業 (00083)」、「恒基地產 (00012)」：喺資本增值空間有限嘅時候，穩定派息就成為支撐股價嘅重要因素。「恒基地產」以現價計股息率約7.4厘，過去5年派息都算穩定，無大幅「縮水」。

「雞碎咁多」都可以砌個收息組合？新手上路示範倉

邊個話收息一定要「大拿拿」幾十萬？幾千蚊都可以開始你嘅「收息大計」！我哋整個「迷你組合」畀大家參考下：

類別	股票（假設買一手）	一手成本 (估算HK$)	年預期股息 (估算HK$) (息率%)
公用股	港燈 (02638) 1000股	≈ HK$2,500	≈ HK$140 (5.6%)
REIT	泓富 REIT (00808) 1000股	≈ HK$1,400	≈ HK$133 (9.5%)
銀行股	建行 H股 (00939) 100股	≈ HK$600	≈ HK$52 (8.6%)
合共		≈ HK$4,500	預期股息率約 7.5%

以上僅為示範，實際股價及派息會變動。

 

睇到未？用大約HK$4,500嘅資金，已經可以分散投資喺三個唔同板塊，平均預期股息率仲有成7.5厘！呢個示範正正話畀大家知，「小資族一樣可以嘆慢板收息」。當然，資金多少豐儉由人，最緊要係踏出第一步。

 

「高息」唔係「無腦衝」：潛在風險同走佬策略

投資世界無「免費午餐」，高息股亦唔例外。開心收息之餘，都要留意潛在風險：

1. 「荷包乾硬化」風險：如果公司盈利周期逆轉，或者要留現金「過冬」，就好可能宣布削減派息，甚至「停賽」。好似2020年疫情初期，有啲酒店REITs就試過暫停派息。

2. 「息魔」又嚟料風險：如果全球利率再度抽升，長期債券息率上升，就會令股票嘅股息吸引力下降，REITs估值尤其「當災」。

3. 「阿爺吹雞」政策風險：能源價格點定、電訊市場競爭規管、內房政策鬆緊等等，都可能影響相關股份嘅「米飯班主」（即係盈利來源），繼而影響派息能力。

4. 「賺息蝕價」嘅悲劇：有時股息率好高，可能係因為股價跌咗好多。雖然收到息，但股價本金蝕得仲多，咁就「喊都無謂」。

 

咁點樣「執生」同「幾時走佬」？

建議大家定期（例如每季）幫自己嘅「收息兵團」做個「身體檢查」：

· 盈利增長仲有無力？

· 派息比率係咪健康水平？有無突然大幅提高？

· 公司借貸有無失控？財務槓桿會唔會太高？

如果某隻股票股價升咗好多，搞到股息率跌穿你心目中嘅「底線」（例如低過4厘），或者基本面轉差，就可以考慮「轉倉」，將資金轉移到其他更有潛力嘅高息目標。

 

「借力打力」嘅藝術：借錢買收息股，諗唔諗得過？

講到投資，有啲朋友可能會諗：「既然啲收息股回報咁吸引，我可唔可以『借錢』去加大個本，賺多啲息差呢？」呢個問題，就好似武俠小說入面嘅「借力打力」，用得好可以威力大增，用得唔好就隨時「內傷」。

 

「借雞生蛋」嘅誘惑：

假設你睇中一隻年息8厘嘅股票，而你申請到嘅「P Loan」(私人貸款) 或者「網貸」年利率只係3厘，理論上你每借10萬蚊，扣除利息支出後，一年就可以額外賺到 (8%-3%) x $100,000 = $5,000。聽落好吸引，係咪？有啲「財務公司」甚至提供「全程網上貸款免TU」或者「24小時借錢」服務，令借貸門檻降低。

 

風險你要知：

· 股價可升可跌：最大風險係股價下跌。如果你借錢買入後股價大跌，就算收到息，都可能唔夠填補股價損失，仲要孭住筆債，變成「雙重打擊」。

· 派息並非保證：公司派息可以改變，如果突然減息甚至唔派息，你嘅「息差」美夢就會幻滅，但貸款利息就要繼續還。

· 利率變動風險：如果你借嘅係浮息貸款，一旦市場利率上升，你嘅借貸成本就會增加，蠶食你嘅潛在回報。

· 心理壓力：借錢投資會放大心理壓力。市況波動時，見到自己嘅倉位因為借貸而大上大落，唔係個個頂得順。

 

考慮「借貸增值」前，問自己幾條問題：

1. 我嘅風險承受能力有幾高？ 如果蝕咗筆借款本金，會唔會影響生活？

2. 我對揀股有無足夠信心？ 揀錯股嘅後果會因為借貸而放大。

3. 我有無穩定嘅還款能力？ 即使投資失利，都要確保有能力償還「貸款」。

4. 「月平息」同「實際年利率」識唔識分？ 借錢前一定要用「私人貸款計算機」計清楚「月平息實際年利率」，好多時「低息貸款」可能只係表面。

5. 有無其他債務？ 如果本身已經有「卡數」纏身，首要任務可能係「清卡數」或者做「結餘轉戶私人貸款」，而唔係再借錢投資。坊間有啲「結餘轉戶」計劃，可以集中處理債務，減低利息支出。

 

總括嚟講，「借錢」買收息股係一把「雙刃劍」。如果你係經驗豐富、風險承受能力高，而且對市場有深入了解嘅投資者，可以適量考慮。但如果你係新手，或者追求穩健，咁就最好用自己嘅閒錢投資，一步一步嚟。記住，投資市場無「必勝法」，控制風險永遠係第一位。即使係「網上貸款即批」或者「免息貸款」(通常有附帶條件)睇落好方便，都要諗清諗楚。

 

收息股Q&A：你問我答，破解迷思！

 

Q1：股息率係咪愈高愈巴閉？

A：少年，你太年輕了！股息率異常地高，可能係「糖衣毒藥」。有時可能因為公司股價大跌（即係市場唔睇好佢前景），或者公司「打腫臉充闊佬」派特別息谷高息率，但呢啲「好景」未必持久。所以，除咗睇息率，仲要睇埋派息比率穩唔穩定、公司現金流足唔足夠、盈利前景掂唔掂。

 

Q2：買港股收息要唔要畀稅？

A：好消息！喺香港買股票收到嘅股息係「免稅」嘅。不過，如果你買嘅係喺香港上市嘅內地企業H股（例如「建行H股」、「工行H股」），內地會先扣咗10%嘅股息稅（叫源泉稅），你落袋嘅會少咗啲。但就算扣咗稅，好多內銀H股嘅稅後股息率都仲有7厘幾，依然吸引。

 

Q3：我應該月供慢慢儲，還是一炮過買入？

A：呢個問題無標準答案，視乎你嘅資金流、風險承受能力同對後市睇法。

* 分批買入／月供：好處係可以拉勻成本，減低一次過喺高位「接火棒」嘅風險，特別適合市場波動或者你對短期市況無乜把握嘅時候。呢個方法亦都比較適合「 手頭現金唔多」嘅投資者。

* 一次過買入：如果你捉準咗市場低位，或者對某隻股票前景好有信心，一次過買入就可以盡快享受股息回報。不過風險就相對集中啲。

喺目前息口仍然偏高嘅時期，分批吸納可能係比較穩陣嘅做法。如果將來市場預期大幅減息，或者股價跌到好吸引嘅水平，再考慮加大注碼都未遲。

 

Q4：「除淨日」、「派息日」係乜東東？同我有乜關係？

A：「除淨日」好重要！意思係，如果你喺「除淨日」當日或之後先買入股票，你就無份收取嗰期已宣布嘅股息。一定要喺「除淨日」之前持有股票，先至有資格收息。
「派息日」就係公司正式將股息派到你戶口嘅日子。了解呢兩個日子，可以幫你更好地規劃現金流同投資部署。

 

2025年「袋穩啲息」，做個精明收息族！

喺充滿變數嘅2025年，想幫自己嘅財富增值，同時又想瞓得安穩啲，「收息股 + REITs + 公用股」呢個「鐵三角」組合，絕對係一個值得考慮嘅策略。平均嚟講，一個分散投資嘅高息組合，有機會提供接近7厘甚至更高嘅現金回報，幫你喺高利率環境下穩步增加被動收入。

不過，世上無免費午餐，「高息」亦唔係「萬能key」。各位「息友」喺開心數股息嘅同時，記得要時刻留意住公司嘅賺錢能力、派息政策有無變，同埋宏觀經濟嘅風向。設定好自己嘅止蝕／止賺位，同埋定期檢討、平衡個倉，咁先可以真正將「躺平收息」變成一個長遠、可持續嘅財富增長引擎。祝大家喺2025年「息股雙收」！

 

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